养老，是关系国计民生的国之大事。在建设金融强国、健全多层次社会保障体系的时代背景下，第三支柱个人养老金制度正加快从 “试点探索” 迈向 “提质扩容” 的深水区，丰富养老金融工具箱、构建分层适配的产品体系，已成为推动养老金融高质量发展、增进人民福祉的关键抓手。作为养老金业务全牌照管理人，工银瑞信始终将自身发展嵌入国家养老保障事业全局，坚守金融为民初心，以全谱系产品供给与全周期陪伴服务能力，积极承接国民养老储备的提质扩容需求，“做优养老” 版图持续进阶。

01 全牌照积淀，养老综合实力业内领先

(相关资料图)

随着银发时代到来，我国多支柱养老体系建设稳步推进，养老金融迎来广阔空间。公募基金作为市场化专业资管力量，凭借规范的投研体系、风控机制，架起养老制度与居民养老储备之间的桥梁。

作为业内少数拥有养老金业务全牌照的资产管理机构，工银瑞信在第一、第二支柱领域积累了十余年的长期受托管理经验。公司2010年成为全国社保基金境内投资管理人，2016年获得基本养老保险投资管理人资格。第二支柱业务全面覆盖企业年金与职业年金，据人社部2026年二季度数据，公司管理的企业年金组合规模位居公募管理人首位。第三支柱方面，公司早在2018年就首批发行养老目标基金工银养老2035三年持有FOF，并在其后持续构建、完善个人养老金产品矩阵。依托在三大支柱养老领域的长期深耕，工银瑞信构建起成熟的长期投资体系、稳健风控标准与完备的服务机制，夯实全方位养老金融服务的专业底座。

02 三支柱产品添新员，四大产品线构建个人养老矩阵

自个人养老金制度启动以来，工银瑞信紧跟政策导向、持续完善产品布局，是行业内布局最早、谱系最完整的机构之一。此次 “固收+” 品类纳入个人养老金名录，工银双利债券增设Y份额首批入选，正是公司第三支柱产品矩阵完善的重要补位。该产品作为运作超16年的二级债基，始终坚持“债券打底、小比例权益增强” 的稳健定位，长期业绩穿越周期；叠加Y份额专属费率优惠与红利再投资机制，高度契合养老长钱的运作属性。

公司已逐步形成四条清晰的个人养老金产品线：一是目标日期系列，从2035年至2060年每五年一档，基本覆盖“70后”至“00后”各代际的退休时点；二是目标风险系列，涵盖一年、三年持有期的稳健型和三年持有期的平衡型；三是指数系列，兼顾宽基底仓与科创成长工具；四是此次入列的低波动增值工具“固收+”品类。至此，工银瑞信纳入个人养老金名录的产品已达14只，涵盖中低、中、中高三类风险等级，可匹配不同养老资产配置需求。

03 长期收益跑赢，养老产品交出稳健答卷

产品体系的厚度，最终要由长期业绩检验。纵观工银瑞信旗下养老产品线，多只产品在中长期维度持续跑赢业绩比较基准，交出一份扎实稳健的答卷。

作为此次新纳入名录的产品，工银双利债券历经多轮周期考验，业绩表现突出。三季报显示，截至2026年9月30日，工银双利债券A成立以来累计收益率157.24%，同期业绩比较基准为90.77%，长期超额收益达66.47%，成为个人养老金账户的稳健压舱资产。

而在过往的运作中，工银瑞信养老产品线中多只产品中长期持续跑赢业绩比较基准，收益能力突出。以行业首批养老目标基金工银养老2035三年持有A为例，三季报显示：过去3年净值增长率18.08%，同期业绩比较基准增长率17.07%；拉长到近7年，实现净值增长率49.29%，跑赢同期业绩比较基准增长率16.33个百分点(近七年同期业绩比较基准增长率32.96%)，超额收益显著。同属目标日期系列的工银养老2040三年持有A，中长期表现稳健，三季报显示：过去3年净值增长率20.27%(同期业绩比较基准增长率18.98%)，过去7年净值增长率39.09%(同期业绩比较基准增长率30.49%)，印证了复杂市场环境下工银瑞信扎实的养老金投资管理水平。

04 一体化投研托底，筑牢第三支柱服务根基

个人养老金资金天然具备长期性、稳健性特征，对管理人投研框架的稳定性、策略的连续性提出严苛考验。工银瑞信养老业务的稳健表现，背后是一套长期主义导向的一体化投研体系作为坚实支撑。

在投研架构上，公司打造“平台型、团队制、一体化、多策略” 的投研体系，搭建覆盖宏观策略、行业研究、个股挖掘的全链条研究框架，形成 “研究驱动投资、投资引领研究” 的正向循环，为全品类个人养老金产品提供系统化的研究支撑。团队建设上，公司投研团队平均从业年限超13年，超80%的基金经理由公司自主培养，稳定的团队结构保障了投资风格的延续性与策略的长期一致性。考核机制上，公司摒弃短期业绩导向，深度绑定投资团队与持有人的长期利益，从制度层面引导基金经理立足长期价值决策，让投资回报与持有人的养老获得感同频共振，为个人养老金资金的长期稳健运作筑牢根基。

05 立足国家战略，以长期之力助力国民养老

伴随国民养老储备意识持续觉醒，第三支柱个人养老金市场潜力广阔，居民差异化、精细化的养老投资需求不断涌现。工银瑞信始终锚定多层次社会保障体系建设大局，坚守金融为民初心，稳步推进 “做优养老” 战略。

展望未来，公司将紧跟政策导向与居民养老需求，沿着四大方向持续丰富个人养老金产品矩阵：延展目标日期 “时间轴”、细化目标风险 “梯度轴”、拓宽指数工具 “工具轴”、前瞻布局品类 “扩容轴”，持续储备低波动固收、多资产、红利策略等适养产品，探索REITs等长久期资产的养老配置价值，不断充实第三支柱产品供给。同时，持续完善全周期养老陪伴服务，引导投资者树立长期养老投资理念，守护好居民养老 “钱袋子”。既助力大众积累养老资产、补充退休收入，也为资本市场引入长期稳定资金，在健全养老保障体系、建设金融强国的进程中持续贡献公募专业力量。

数据说明:

1、工银双利债券A成立于2010.08.16，徐博文自2021.10.11起开始管理，李昱自2022.12.14起开始管理，该基金2021-2025年各年度、自成立以来净值增长率分别为1.97%、2.81%、0.91%、5.13%、3.22%、157.24%，同期业绩比较基准收益率分别为5.09%、3.31%、4.78%、7.61%、0.65%、90.77%;基金净值增长率及业绩比较基准收益率来自基金各定期报告，自成立以来数据截止2026年9月30日。

2、工银养老2035三年持有A成立于2018.10.31，徐心远自2025.04.15起开始管理，该基金2021-2025年各年度、近三年、近七年、自成立以来净值增长率分别为4.33%、-12.40%、-6.92%、4.48%、19.05%、18.08%、49.29%、57.95%，同期业绩比较基准收益率分别为3.06%、-6.91%、-1.37%、9.83%、10.62%、17.07%、32.96%、49.89%；基金净值增长率及业绩比较基准收益率来自基金各定期报告，近三年、近七年、自成立以来数据截止2026年9月30日。

3、工银养老2040三年持有A成立于2019.09.17，徐心远自2025.04.15起开始管理，该基金2021-2025年各年度、近三年、近七年、自成立以来净值增长率分别为0.78%、-12.16%、-6.77%、4.89%、19.80%、20.27%、39.09%、38.77%，同期业绩比较基准收益率分别为2.19%、-10.62%、-3.65%、10.53%、10.48%、18.98%、30.49%、27.48%；基金净值增长率及业绩比较基准收益率来自基金各定期报告，近三年、近七年、自成立以来数据截止2026年9月30日。

4、工银瑞信纳入个人养老金名录的14只产品分别为：工银双利债券(Y类：029383)、工银中证A500ETF联接(Y类：022982)、工银中证A50ETF联接(Y类：022975)、工银科创ETF联接(Y类：022932)、工银沪深300指数(Y类：022935)、工银养老2035三年持有(Y类：017251)、工银养老2040三年持有(Y类：017351)、工银养老2045三年持有(Y类：017352)、工银养老2050五年持有(Y类：017353)、工银养老2055五年持有混合发起(FOF)(Y类：020316)、工银养老目标2060五年持有混合发起(FOF)(Y类：024311)、工银稳健养老一年持有(Y类：017252)、工银安悦稳健养老目标三年持有混合(FOF)(Y类：019462)、工银平衡养老三年持有混合发起(FOF)(Y类：020249)。

费率说明：

1、工银双利债券Y：申购费在申购基金过程中收取，具体为：M<500万时，费率为0.3%；M>500万时，按笔收取，1000元/笔。申购费仅适用于通过非直销销售机构申购该类基金份额的投资者，投资者通过直销机构申购Y类基金份额的，不收取申购费用。赎回费在赎回基金过程中收取，具体为：Y<7天时，费率为1.5%；Y>7天时，费率为0%(即免收赎回费)。管理费率为0.35%，托管费率为0.10%，销售服务费率为0%。

2、工银养老2035三年持有A：申购费分为转型前费用、转型后费用两档，转型前：M＜100万时，费率为0.50%；100万≤M＜300万时，费率为0.30%；300万≤M＜500万时，费率为0.20%；M≥500万时，按笔收取，1000元/笔；转型后：M＜100万时，费率为0.40%；100万≤M＜300万时，费率为0.25%；300万≤M＜500万时，费率为0.15%；M≥500万时，按笔收取，1000元/笔。赎回费率具体为：Y＜7天时，费率为1.5%；7天≤Y＜30天，费率为0.75%；30天≤Y＜180天，费率为0.50%；180天≤Y＜1年，费率为0.10%；Y≥1年，费率为0%(即免收赎回费)。转型前管理费率为0.90%，托管费率为0.20%；转型后管理费率为0.60%，托管费率为0.15%；销售服务费率为0%。

3、工银养老2040三年持有A：申购费分为转型前费用、转型后费用两档，转型前：M＜100万时，费率为1.20%；100万≤M＜300万时，费率为0.80%；300万≤M＜500万时，费率为0.60%；M≥500万时，按笔收取，1000元/笔；转型后：M＜100万时，费率为1.00%；100万≤M＜300万时，费率为0.60%；300万≤M＜500万时，费率为0.40%；M≥500万时，按笔收取，1000元/笔。赎回费具体为：Y＜7天时，费率为1.5%；7天≤Y＜30天，费率为0.75%；30天≤Y＜180天，费率为0.50%；180天≤Y＜1年，费率为0.10%；Y≥1年，费率为0%(即免收赎回费)。转型前管理费率为0.90%，托管费率为0.20%；转型后管理费率为0.60%，托管费率为0.15%；销售服务费率为0%。

风险提示:基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金名称中含有“养老”字样，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，基金不保本，可能发生亏损。工银双利债券为债券型基金，预期收益和风险水平高于货币市场基金，低于混合型基金与股票型基金;因为可以配置二级市场股票，所以预期收益和风险水平高于投资范围不含二级市场股票的债券型基金。工银养老2035三年持有A作为混合型基金中基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。本基金还可投资港股通投资标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。工银养老2040三年持有A作为混合型基金中基金，其预期收益和风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金、货币型基金中基金。投资于权益类基金存在较大收益波动风险。基金有风险，投资者投资基金前应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及更新等法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，基金投资须谨慎。